稀土打非钨收储 钛有蓝图锂盐涨

稀土打非钨收储,钛有蓝图锂盐涨工业金属价格之后下降,漆短期无起色;美非农数据近超强预期,加息预期加剧,金价承压;小金属中,锂产业链上游锂矿和中游碳酸锂环节仍正处于供不应求,承托锂价之后下行;我们仔细观察到钛将获益于军工、航空等高端领域的市场需求夹住;钨收储传闻挑起,如收储落地,不利于提振钨价;稀土投资逻辑已逆,供给削减对稀土价格的边际影响已大幅度减少。引荐配备:天齐锂业、*ST融捷、怡球资源、宝钛股份、四通新材、华友钴业、章源钨业、厦门钨业。工业金属:铝价小幅声浪,其余工业金属价格之后上行本周LME铜、铝、铅、锌、锡、镍周价格变化分别为-2.63%、2.87%、-1.97%、-2.69%、-2.64%、-4.03%;SHFE铜、铝、铅、锌、锡、镍周价格变化分别为-1.68%、1.98%、-1.77%、-2.13%、-1.85%、-4.03%。除铝价小幅声浪外,其余工业金属价格之后上行,我们对工业金属价格维持慎重,漆短期仍无起色,建议注目不受金属价格波动影响较小的加工类个股,如四通新材等标的。

贵金属:美非农数据大幅度超强预期,金价一声暴跌美元指数周上涨2.35%至99.18,COMEX金周跌到4.6%至1089美元/盎司,COMEX银周跌到5.31%,SHFE金周跌到3.35%,SHFE银周跌到2.64%。SPDR持仓量大幅度上升23吨至669吨。

美国10月追加非农就业人数为27.1万人,超强市场预期,美元大上涨,黄金一声暴跌,年底加息预息加剧,金价承压,建议注目:赤峰黄金、银泰资源、刚泰控股等。小金属:锂市供不应求,钛看高端市场需求锂行业:本周碳酸锂价格维持恒定,年初至今已下跌近40%。

锂产业链中,上游锂矿和中游碳酸锂环节仍正处于供不应求的状态,预计未来这种紧缺状况仍将持续,承托锂价下行,之后引荐配备锂行业。建议注目:天齐锂业,*ST融捷,众和股份(清盘),赣锋锂业。

钛行业:寄予厚望未来军工、航空领域对钛的市场需求,建议注目宝钛股份。钨行业:收储传闻挑起,如收储落地,不利于提振钨价,建议注目厦门钨业、章源钨业等;稀土:投资逻辑已逆,症结在于市场需求本周长短稀土氧化物价格分别暴跌1.58%和2.08%。

主要不受镨钕-1.94%、镝-2.91%、铕-10.71%价格暴跌影响。稀土氧化物综合价格持续探底,但永磁涉及品种(镨钕+镝)产值占到比已相似65%的历史高点,这解释除永磁产品外其他市场需求较慢上升造成涉及品种价格跌幅更大。

本周工信部积极开展压制以“资源综合利用”名义生产非法稀土的专项行动,预计将对供给末端产生大力影响;但我们指出目前稀土的症结在于市场需求末端,供给削减对稀土价格的边际影响已大幅度上升,因此稀土价格仍将底部游走。

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