“难熬”的三季度与即将启动的9月份：光伏供应链还有多少反弹空间？

经历8月21日光伏股普涨行情之后，光伏市场被市场需求旺季的消息摇动一起，PVInfolink消息称之为本来供应更为紧绷的光伏玻璃不受市场需求外侧变动开始经常出现下跌意象。与此同时，单晶PERC电池片价格在经过两个多月的持续暴跌后，再一止跌，目前最低价保持在0.89元/瓦左右，主流成交价价格落在0.90-0.92元/瓦。单晶PERC电池片厂商：难熬的三季度自2018年四季度有应用于排在基地抢装领衔的单晶PERC电池一片难求的盛况，到2019年一季度仍持续结实，价格仍然高位保持在1.3元/瓦左右。

尽管3月份因通威合肥新的生产能力获释带给一轮小幅调降，但获益于海外市场终端市场需求的强力承托，价格徵降到1.22元/瓦左右后再度维稳。到了二季度末，在国内的630小幅抢装完结，下半年竞价项目还并未启动的现状下，再加正逢欧洲市场夏季假期，市场需求的阶段性下降再加单晶PERC电池生产能力的相继获释，打开了这一轮PERC电池片的跌价。

　　制图：光伏們;数据来源：PVInfolinkPVInfolink数据表明，从去年底开始电池片追加生产能力基本上都是单晶PERC产线，到今年年底全球PERC生产能力将突破100GW，仅有三季度就有天津爱旭、银川隆基等大规模新的生产能力获释，再加嘉悦、晶央等GW级新的入厂商，三季度将有20GW以上的追加PERC生产能力获释。经过这一轮跌幅多达24%的洗礼，早已有不少老旧厂再行暴跌其产线的现金成本。润阳悦达董事长陶龙忠回应，三季度由于海外休假，再加国内市场需求还在招标阶段，总体市场需求较为深，而电池片生产能力没减产反而大大获释新的生产能力，造成价格雪崩，现在的价格水平下，杨家生产线早已在亏本了。主流分析机构也基本所持完全相同观点，PVInfolink首席分析师林嫣怀预期9月市场需求未来将会回落，但由于四季度生产能力之后获释，因此预期在9月至年底间PERC电池片的涨幅将非常受限，悲观估算有可能声浪到1.04元/瓦左右。

但是四季度价格认同不会有所回落，不然电池厂仍然没利润，是无法长久下去的。陶龙忠说明道。具体：9月终端市场需求并转央随着近期国家电投、中广核、大唐、华润等大型投资商招标项目的落地，有券商研究员指出，国内市场需求将随之苏醒。

从招标公告中的供货时间来看，预计9月中下旬国内市场将不会步入较为显著的拉货潮。除了国内市场之外，还包括美国、日本、印度以及欧洲等地的装机高潮也将在四季度启动。根据盖锡咨询数据，下半年全球10个重点市场都将步入市场需求旺季，特别是在中国、美国、日本、墨西哥、乌克兰等市场装机高峰将在四季度，因此预计四季度装机量好于三季度，10月预计为全球装机量最低的一个月。

下半年重点市场装机节点(来源：盖锡咨询)下半年全球月度装机预测(来源：盖锡咨询)PVInfolink林嫣怀分析指出，随着内需回温而经常出现大量市场需求，仍寄予厚望四季度需要造就整体供应链价格触底声浪，但声浪力度还有待从容，目前来看9月的市场需求至关重要，到9月底基本上可以清晰四季度的价格情况。实质上，9月份供应链价格仍必须视国内竞价/平价项目的落地情况以及新的生产能力的投产情况综合分析。

四季度的装机市场需求主要来自于22.8GW竞价补贴项目以及大约4.5GW的平价项目。但从目前来看，在9月下旬至12月上旬的组件集中于供货期内，考虑到平价项目推迟并网并没比较不应的监管措施，不回避部分企业为等候更加低成本的组件而将项目顺延2020年并网，同时因前期工作、土地等因素，竞价项目可能会有2GW左右推迟，按照每月5-6GW的组件出口规模，9月份之后的终端市场需求规模还有待仔细观察。

据PVInfolink数据，从年度数据来看，组件价格趋势基本是较慢上升，比较比较稳定，除非有根本性的市场需求减少或者弱化才不会对组件价格带给较为显著的波动。从设备企业的角度来看，大部分依然看涨。

晶澳太阳能助理总裁李栋在7月24日中国光伏行业协会主办的2019年光伏产业链供应论坛上回应，四季度不仅是中国市场需求最充沛的时刻，全球市场需求也是最火热的，预计四季度组件有可能涨价5%-10%。但是，由于组件订购周期一般就一两个月，拉货的时间较短，企业供应可能会有一定压力。

目前有数一些材料有涨价的趋势，按照政策规定的并网时间节点，今年很可能会经常出现1230抢走装潮，对于组件厂商而言供应压力较为大，在供不应求的状态下价格上涨是十分有可能的。唐山海泰新能技术总监鲍家兴补足道。但通威新的能源技术总监钱华政是指出下半年供应链很难再行涨价，今年单晶市场疯狂主要是因为海外市场愈演愈烈，国内市场实质上是较为不景气的，再加下半年PERC追加生产能力相继获释，我指出是没涨价的动力。目前来看，自9月中下旬开始，四季度可意识到的市场需求未来将会性刺激供应链价格声浪，但另一方面，随着新的生产能力的获释，即便市场需求减少，组件价格的声浪力度仍需视具体情况分析。

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